La masse monétaire continue en janvier 2024 sa baisse entamée depuis octobre 2023, indique le rapport. En effet, la liquidité globale se rétrécit de 128,8 milliards de francs CFA (-2,3%) par rapport à décembre 2023 pour s’afficher à 5 423,2 milliards de francs CFA. Ce rétrécissement est perceptible à travers la diminution des dépôts dans les banques commerciales (-97,9 milliards de FCFA, soit -4,8%), des billets et pièces en circulation (-20,2 milliards de FCFA, soit -0,02) ainsi que des dépôts à terme et comptes d’épargne à régime spécial ouverts auprès des banques (-11,1milliards de francs FCFA, soit -0,5%).

Au niveau de ces contreparties, selon le document, la baisse de la masse monétaire est expliquée par le reflux des encours de crédits à l’économie notamment (-13,3 milliards de francs CFA, soit -0,3%) et le grossissement des autres postes nets (+160,9 milliards de francs CFA, soit +30,3%), atténué par le dégonflement des passifs à caractères non monétaires notamment des engagement non monétaires des institutions de dépôts envers les autres secteurs (-47,3milliards de FCFA, soit -3,0%) et le relèvement des avoirs officiels de change (+4,5. milliards de francs CFA, soit +0,3%).

Masse monétaire

« Le financement de l’économie par les banques commerciales (créances sur l’économie) s’est réduit de 27,8 milliards de FCFA par rapport au mois précédent pour se situer à 4 293,4 milliards de FCFA », peut-on lire dans le rapport.

S’agissant du financement de l’administration centrale (Créances nettes du système bancaire sur l’administration centrale), le document rapporte qu’il s’est établi à 458,0 milliards de francs CFA à fin janvier 2024, en augmentation de 14,5 milliards de francs CFA. « Cette hausse est expliquée par le renforcement des besoins de l’Etat pour faire face à ses charges courantes, aux nouveaux investissements et le financement de lutte pour l’amélioration de la sécurité ».

Taux d’intérêt débiteur et créditeur

Toujours selon le rapport, le taux d’intérêt débiteur moyen mensuel augmente en février 2024 pour s’afficher à 7,73% en majoration de 0,3 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Selon l’objet, la hausse du taux d’intérêt est retracée dans les crédits de trésorerie qui ont cru de 0,96 point de pourcentage par rapport au mois passé.

Selon la nature, les crédits octroyés aux « sociétés non financières publiques » et « autres sociétés non financières » ont le plus augmenté, soit respectivement de 0,42 et 1,02 point de pourcentage par rapport au mois précédent.

Taux d’intérêt débiteur et créditeur

À l’opposé, le taux moyen de rémunération des dépôts décroît de 0,15 point de pourcentage pour s’afficher à 5,75%. Cette baisse ressort dans les dépôts des « Entreprises individuelles », « Sociétés non financières publiques » et « Sociétés d’assurances et de Fonds de pensions », respectivement de 1,93%, 0,88% et 0,95%.

En glissement annuel, le taux d’intérêt débiteur moyen mensuel s’accroît de 0,17 point de pourcentage et celui du taux moyen de rémunération des dépôts de 0,06 point de pourcentage.

Répartition des taux d’intérêt

Volume de crédits octroyés

Le volume des crédits octroyés au cours du mois de janvier 2024 augmente de nouveau après 5 mois de baisses consécutives. Il se situe à 145,7 milliards de FCFA, en hausse de 67,6 milliards de FCFA.

Selon la nature du débiteur, 53,4% des crédits sont octroyés aux « Autres sociétés non financières », 19,3% aux particuliers (Hors personnel de Banques) et 11,9% aux sociétés non financières publiques.

Selon l’objet, les crédits sont contractés pour des besoins de trésorerie (49,5%), de consommation (18,1%) et d’autres besoins (19,6%). Comparé au même mois de 2023, le volume des crédits se comprime de 119,5 milliards de FCFA (-45,1%).

Volume de crédits octroyés

Microfinance

Au quatrième trimestre 2023, le nombre de Systèmes financiers décentralisés (SFD) se stabilise à 124 comme au trimestre précédent. Le nombre de membres (composé de personnes physiques et de groupements) est ressorti à 1 785 056 au quatrième trimestre 2023, en progression de 4,3% par rapport au troisième trimestre 2023. Cet accroissement est en lien avec la hausse aussi bien des membres personnes physiques (homme et femme) que de ceux des groupements, respectivement de 3,0% et 12,1%.

Pour ce qui est de l’encours de l’épargne, il passe de 410,4 milliards de francs CFA au 30 septembre 2023 à 409,0 milliards de francs CFA au 31 décembre 2023, soit une diminution de 0,3%. Par contre, en glissement annuel, les dépôts connaissent une hausse de 11,5%.

Quant à l’épargne moyenne, elle s’affiche à 274 221 francs CFA au quatrième trimestre 2023, marquant ainsi une régression comparativement au trimestre précédent. Par rapport au quatrième trimestre de 2022, l’épargne moyenne croit de 2,4%.

L’encours de crédit est ressorti à 372,8 milliards de francs CFA au quatrième trimestre 2023, en accroissement de 6,7% par rapport au trimestre précédent. Comparé au quatrième trimestre 2023, il connaît une amélioration de 14,1%.

Enfin, le taux de créances en souffrance s’est amélioré de 0,48 point de base en s’affichant à 6,16% au quatrième trimestre 2023. Toutefois, ce taux traduit toujours les efforts supplémentaires à déployer par les SFD pour le recouvrement des créances et une vigilance des structures sur la qualité des crédits octroyés.

Une synthèse de Cryspin Laoundiki
Lefaso.net